IRR คือ อะไร: ตัวเลขเดียวบอกผลตอบแทนจริง

IRR คือ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของเงินลงทุน คิดเป็น % ต่อปี (ย่อมาจาก Internal Rate of Return) ตัวเลขเดียวที่รวมทุกอย่าง: เบี้ยที่จ่าย เงินที่ได้คืน ระยะเวลาที่ถือ แล้วแปลงออกมาเป็นตัวเลขเดียวที่เทียบกันได้ทันที ตัดเกมการตลาดที่บอก “ได้คืน 200%” ออกไป

---

IRR คือ อะไร: เข้าใจใน 1 นาที

IRR (Internal Rate of Return) คือ อัตราดอกเบี้ยที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของเงินที่ได้คืน เท่ากับเงินที่จ่ายไป พูดง่ายๆ คือ “เงินของคุณโตจริงกี่ % ต่อปี” หลังหักทุกอย่าง

ทำไมต้องรู้ IRR?

• ตัวแทนประกันบอก “ได้คืน 200%” → แต่ใช้เวลา 20 ปี
• กองทุนบอก “ผลตอบแทน 45%” → แต่เป็นผลรวม 3 ปี ไม่ใช่ต่อปี
• ฝากประจำบอก “ดอกเบี้ยสูง” → แต่ยังไม่ถึง 1%/ปี

IRR แปลงทุกอย่างเป็นมาตรฐานเดียว: “กี่ % ต่อปี” → เทียบกันได้ทันที ไม่ว่าจะเป็นประกัน กองทุน หรือฝากประจำ

---

ทำไม IRR สำคัญ: “ได้คืน 140%” ไม่ได้แปลว่าดี

ตัวแทนประกันบอก “จ่าย 10 ปี ได้คืน 200%!” กองทุนบอก “ผลตอบแทน 3 ปี 45%!” ฝากประจำบอก “ดอกเบี้ยไม่ถึง 1% ต่อปี!”

ฟังดูดีหมด แต่เปรียบเทียบกันไม่ได้ เพราะ:

• ระยะเวลาต่างกัน (10 ปี vs 3 ปี vs 1 ปี)
• จ่ายเงินต่างกัน (จ่ายทุกปี vs จ่ายก้อนเดียว)
• ได้คืนต่างกัน (ก้อนเดียวตอนจบ vs ได้ทุกปี)

ตัวเลขตัวเดียวนี้แปลงทุกอย่างเป็น “กี่ % ต่อปี”

ตัดจบ เทียบกันได้ทันที

---

3 ตัวอย่างจริง: ตัวเลขเปิดความจริง

เคส 1: ประกันสะสมทรัพย์ จ่าย 10 ปี

• จ่ายเบี้ย: ปีละ 100,000 บาท × 10 ปี = ลงทุนทั้งหมด 1,000,000
• ได้คืน: ปีที่ 10 รับเงินก้อน 1,250,000 บาท + ได้ความคุ้มครองชีวิตตลอด 10 ปี

“ได้คืน 125% ของเบี้ยที่จ่าย” ฟังดูดี?

IRR = ~4.8% ต่อปี

ไม่ได้แย่ แต่ก็ไม่ได้ “ได้คืน 125%” อย่างที่ฟัง เทียบกับฝากประจำ 0.55-0.90% (ณ ก.ค. 2569) → ดีกว่าหลายเท่า + มีความคุ้มครองชีวิต + ลดหย่อนภาษี เทียบกับกองทุนผสม → ใกล้เคียง แต่ประกันมีความแน่นอนกว่า

---

เคส 2: ประกันสะสมทรัพย์ จ่าย 20 ปี

• จ่ายเบี้ย: ปีละ 50,000 บาท × 20 ปี = ลงทุนทั้งหมด 1,000,000
• ได้คืน: ปีที่ 20 รับเงินก้อน 1,400,000 บาท

“ได้คืน 140%!” ฟังดียิ่งกว่าเคส 1?

IRR = ~3.4% ต่อปี

ระยะเวลา 20 ปียาวกว่าเคส 1 เท่าตัว แต่ IRR กลับต่ำกว่า เพราะเงินถูก “ล็อค” นานกว่า กว่าจะได้คืนก็ถูกเงินเฟ้อกัดกิน ถ้าเทียบกับ DCA กองทุนผสม 20 ปี กองทุนอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า (แต่ไม่มีความคุ้มครองชีวิต)

---

เคส 3: ลงทุนก้อนเดียว 7 ปี

• ลงทุน: 500,000 บาท ครั้งเดียว
• ได้คืน: ปีที่ 7 มูลค่า 1,000,000 บาท (เงินเพิ่มเท่าตัว)

“เงินเพิ่มเท่าตัวใน 7 ปี!” ดีมาก?

IRR = ~10.4% ต่อปี

สูงที่สุดใน 3 เคส เพราะลงก้อนเดียวแล้วปล่อยให้ดอกเบี้ยทบต้นทำงานเต็มที่ แต่ก็มีความเสี่ยงสูงที่สุด (ขึ้นอยู่กับว่าลงทุนในอะไร)

---

เปรียบเทียบ 3 เคส

เคส	จ่าย	ได้คืน	ระยะเวลา	IRR
ประกัน 10 ปี	100K×10 = 1M	1.25M	10 ปี	~4.8%
ประกัน 20 ปี	50K×20 = 1M	1.4M	20 ปี	~3.4%
ลงทุนก้อน 7 ปี	500K ครั้งเดียว	1M	7 ปี	~10.4%

ดู “ได้คืน” อย่างเดียว → เคส 2 ดีที่สุด (140%) ดู IRR → เคส 3 ดีที่สุด (10.4%/ปี)

นี่คือพลังของ IRR, เห็นความจริงที่ตัวเลข marketing ซ่อนไว้

---

วิธีอ่านค่า IRR: ตาราง benchmark

IRR สูงหรือต่ำ ต้องเทียบกับอะไรบางอย่าง นี่คือ benchmark คร่าวๆ (ณ ก.ค. 2569):

ประเภทการลงทุน	IRR ที่พบบ่อย	ระดับความเสี่ยง
ฝากประจำ	0.55-0.90%	ต่ำมาก (รับประกัน)
พันธบัตรรัฐบาล	1.5-2.5%	ต่ำ
ประกันสะสมทรัพย์	2.5-5.0%	ต่ำ (รับประกัน + คุ้มครองชีวิต)
กองทุนตราสารหนี้	1.5-3.5%	ต่ำ-กลาง
กองทุนผสม	3.0-7.0%	กลาง
กองทุนหุ้นไทย	5.0-10.0%	สูง
กองทุนหุ้นต่างประเทศ	7.0-12.0%	สูง

หลักง่ายๆ: IRR สูงกว่า = ผลตอบแทนดีกว่า แต่ ความเสี่ยงก็สูงกว่าเสมอ ไม่มีของฟรี

---

IRR ประกัน AIA จริงเท่าไร? (คำนวณจากโบรชัวร์ 2569)

ตัวเลข benchmark ด้านบนเป็นช่วงกว้างๆ แต่ถ้าต้องการ IRR จริงของแต่ละแบบประกัน AIA เราคำนวณไว้ให้แล้วจาก cashflow ในโบรชัวร์จริง ด้วยสูตร XIRR (ไม่ใช่ตัวเลข marketing):

แบบประกัน	ประเภท	IRR ที่คำนวณ
AIA Endowment 15/25	สะสมทรัพย์ จ่าย 15 ปี คุ้มครอง 25 ปี	ตามอายุเข้า
AIA Excellent 20/20	สะสมทรัพย์ จ่าย 20 ปี คุ้มครอง 20 ปี	ตามอายุเข้า
AIA Annuity Fix	บำนาญ เบี้ยคงที่	ตามอายุเข้า
AIA Annuity Sure 9/90	บำนาญ จ่าย 9 ปี คุ้มครอง 90	ตามอายุเข้า
AIA Annuity Sure 60/90	บำนาญ จ่ายถึง 60 คุ้มครอง 90	ตามอายุเข้า
AIA Lifetime Income 9/99	บำนาญตลอดชีพ จ่าย 9 ปี	ตามอายุเข้า

ทุกตัวเลขคำนวณด้วย XIRR จาก cashflow จริงในโบรชัวร์ ผ่าน Numbers Gate ตรวจสอบแล้ว

→ ดูภาพรวมเปรียบเทียบ IRR ประกันสะสมทรัพย์ vs บำนาญ ทั้ง 4 แบบ

---

IRR vs ผลตอบแทนรวม vs CAGR ต่างกันยังไง

ตัวเลข	คำนวณยังไง	ข้อจำกัด	ใช้เมื่อไร
ผลตอบแทนรวม	(ได้คืน - จ่าย) ÷ จ่าย	ไม่สนเวลา “ได้คืน 40%” อาจเป็น 3 ปีหรือ 20 ปี	เปรียบเทียบเร็วๆ แต่ห้ามใช้ข้ามระยะเวลา
CAGR	ผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้น/ปี	สมมติว่าจ่ายก้อนเดียว, ใช้กับ DCA หรือจ่ายหลายงวดไม่ได้	ลงทุนก้อนเดียว
IRR	หา % ที่ทำให้ NPV = 0	คำนวณด้วยมือยาก ต้องใช้เครื่องมือ	ทุกกรณี: จ่ายหลายงวด ได้คืนหลายงวด ระยะเวลาต่างกัน

IRR คือตัวเลขเดียวที่ใช้ได้ทุกกรณี โดยเฉพาะประกันสะสมทรัพย์ที่จ่ายเบี้ยทุกปีและได้คืนเป็นก้อนตอนจบ ผลตอบแทนรวมและ CAGR ใช้ไม่ได้กับกรณีนี้

---

IRR ใช้เปรียบเทียบอะไรได้บ้าง?

เปรียบเทียบ	ใช้ IRR ดูอะไร
ประกัน A vs ประกัน B	แผนไหนให้ผลตอบแทนจริงดีกว่า?
ประกัน vs กองทุน	ถ้าเอาเงินเท่ากันไป DCA แทน จะได้มากกว่าไหม?
จ่ายสั้น vs จ่ายยาว	จ่ายนานกว่า “ดี” จริงหรือแค่ดูเยอะ?
ก้อนเดียว vs ผ่อนจ่าย	ลงก้อนเดียวคุ้มกว่าจริงไหม?
ฝากประจำ vs ประกัน	เทียบจริงๆ ใครให้ %/ปี ดีกว่า?
เวนคืนกรมธรรม์ vs ถือต่อ	มูลค่าเวนคืนคุ้มไหม เทียบกับ IRR ที่เหลือ?

---

วิธีคำนวณ: ไม่ต้องทำเอง

IRR คำนวณด้วยมือยาก (ต้องแก้สมการซ้ำหลายรอบ, ใช้วิธี Newton-Raphson iteration)

ใช้เครื่องมือแทน:

→ คำนวณ IRR ของคุณได้เลย, ไม่ต้องลง Excel

ใส่ 3 อย่าง:

1. เบี้ย/เงินที่จ่ายไป (กี่ปี ปีละเท่าไร)
2. เงินที่ได้คืน (ได้เมื่อไร เท่าไร)
3. กด “คำนวณ” → รู้ IRR ทันที

ถ้าต้องการให้ช่วยวิเคราะห์แผนประกันหรือการลงทุนของคุณ ทักมาคุยได้เลย ไม่มีค่าใช้จ่าย

---

คำถามที่พบบ่อย

Q: IRR คือ อะไร พูดง่ายๆ?

A: IRR คือตัวเลขที่บอกว่าเงินของคุณโตจริงกี่ % ต่อปี โดยคิดรวมทุกอย่าง: เงินที่จ่ายไป เงินที่ได้คืน และระยะเวลาทั้งหมด ใช้เปรียบเทียบการลงทุนต่างๆ ได้ทันที

Q: IRR สูงกว่า = ดีกว่าเสมอไหม?

A: ไม่เสมอ ค่าที่สูงมักมาพร้อมความเสี่ยงสูง ประกันสะสมทรัพย์ IRR 4-5% แต่ “แน่นอน” กองทุนหุ้น IRR อาจ 10%+ แต่ “ไม่แน่นอน” ต้องดูว่าคุณรับความเสี่ยงได้แค่ไหน

Q: ประกันสะสมทรัพย์ IRR ต่ำ แปลว่าไม่ดีหรอ?

A: ไม่ใช่ ประกันมีสิ่งที่การลงทุนไม่มี คือความคุ้มครองชีวิต ถ้าเกิดอะไรขึ้นระหว่างจ่ายเบี้ย ครอบครัวได้ทุนประกันทันที กองทุนให้แค่มูลค่า ณ วันนั้น IRR เป็นแค่มิติเดียว ไม่ใช่ทุกมิติ

Q: IRR ของฝากประจำคือเท่าไร?

A: IRR ของฝากประจำ = อัตราดอกเบี้ยที่โฆษณา เพราะไม่มีค่าธรรมเนียมหรือระยะเวลาซ่อน ฝากประจำ 0.90% = IRR 0.90% ตรงไปตรงมาที่สุด (อัตรา ณ ก.ค. 2569)

Q: ถ้า IRR ของประกันต่ำกว่ากองทุน ทำไมคนยังซื้อ?

A: เพราะประกันให้ 3 สิ่งที่กองทุนไม่มี: (1) ความคุ้มครองชีวิต (2) ความแน่นอน, ไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไร ได้คืนตามสัญญา (3) ลดหย่อนภาษี การตัดสินใจที่ดีคือ “มีทั้งสองอย่าง” ไม่ใช่เลือกอย่างเดียว

Q: IRR กับ CAGR ต่างกันยังไง?

A: CAGR ใช้ได้เฉพาะ “จ่ายก้อนเดียว → ได้คืนก้อนเดียว” เช่น ซื้อหุ้นครั้งเดียวแล้วขาย ส่วน IRR ใช้ได้ทุกกรณี: จ่ายหลายงวด ได้คืนหลายงวด เหมาะกับประกัน (จ่ายเบี้ยทุกปี) หรือ DCA (ซื้อทุกเดือน) มากกว่า

---

IRR กับ ROI ต่างกันยังไง?

	IRR	ROI
บอกอะไร	ผลตอบแทน % ต่อปี	ผลตอบแทนรวม (ไม่สนเวลา)
ตัวอย่าง	1.7%/ปี	40% (ใน 20 ปี)
เทียบข้ามผลิตภัณฑ์	✅ เทียบได้ทันที	❌ ต้องรู้ระยะเวลาก่อน
เหมาะกับ	ประกัน กองทุน (จ่ายหลายงวด)	ลงทุนครั้งเดียว ขายครั้งเดียว

ตัวอย่าง: ประกันบอก “ได้คืน 140%” (ROI 40%) ฟังดูดี แต่ถ้าใช้เวลา 20 ปี IRR คือแค่ ~1.7%/ปี ต่ำกว่าฝากประจำบางแห่ง

วิธีคำนวณ IRR ประกันชีวิต (สูตร XIRR ใน Excel)

1. รวม cashflow ทั้งหมด: เบี้ยที่จ่ายทุกปี (ติดลบ) + เงินที่ได้คืนทุกงวด (บวก)
2. ใส่วันที่: แต่ละ cashflow เกิดขึ้นเมื่อไร (ใช้ XIRR ไม่ใช่ IRR เพราะ cashflow ไม่สม่ำเสมอ)
3. คำนวณ: Excel ฟังก์ชัน =XIRR(cashflows, dates) หรือ เครื่องคำนวณ IRR ของเรา
4. เทียบ: IRR ที่ได้ เทียบกับฝากประจำ กองทุน หรือประกันตัวอื่นได้ทันที

ตัวอย่าง XIRR ใน Excel (เคส 1: ประกัน 10 ปี)

จากเคสด้านบน จ่ายเบี้ย 100,000/ปี x 10 ปี ได้คืนปีที่ 10 = 1,250,000:

คอลัมน์ A (วันที่)	คอลัมน์ B (จำนวนเงิน)
2026-01-01	-100,000
2027-01-01	-100,000
… (ทุกปี)	-100,000
2035-01-01	-100,000
2035-12-31	+1,250,000

สูตร: =XIRR(B1:B11, A1:A11) → ผลลัพธ์ ~4.8%/ปี

ทำไมใช้ XIRR ไม่ใช่ IRR? เพราะ XIRR รับวันที่จริง คำนวณได้แม่นกว่าเมื่อ cashflow ไม่สม่ำเสมอ เช่น ประกันที่จ่ายเบี้ยทุกปีแต่ได้เงินคืนปลายปีสุดท้าย

→ ดูตัวอย่างการคำนวณ XIRR ของประกัน 6 แบบ AIA

---

สรุป 3 ข้อ:

1. IRR คือตัวเลขเดียวที่บอกว่าเงินโตจริงกี่ %/ปี ตัดเกม marketing ทุกอย่าง
2. “ได้คืน 140%” ≠ “ผลตอบแทนดี” ต้องดู IRR ถึงจะเทียบได้จริง
3. IRR ดีสำหรับเปรียบเทียบ แต่ไม่ใช่คำตอบสุดท้าย ต้องดูความเสี่ยง+ความคุ้มครองด้วย

อย่าตัดสินใจจากตัวเลข marketing ให้ IRR บอกความจริงให้คุณ

→ คำนวณ IRR ของคุณเลย ไม่ต้องลง Excel

→ ดู IRR จริงของประกัน AIA 6 แบบ คำนวณจากโบรชัวร์