IRR ประกันสะสมทรัพย์ บำนาญ คำนวณยังไง

ประกันสะสมทรัพย์ ประกันบำนาญ บอก “ได้คืน 200%” แต่ IRR จริงเท่าไร? บทความนี้อธิบายวิธีคำนวณ IRR จากตารางโบรชัวร์จริง ไม่ใช่ตัวเลข marketing แต่เป็นผลตอบแทนจริงต่อปี (IRR คืออะไร → อ่านพื้นฐาน)

IRR ประกันสะสมทรัพย์ vs ประกันบำนาญ: ภาพรวม

ตัวอย่างการคำนวณ IRR จากตารางผลประโยชน์ในโบรชัวร์ AIA:

แบบประกัน	ประเภท	จ่ายเบี้ย	IRR guaranteed	หมายเหตุ
Endowment 15/25	สะสมทรัพย์	15 ปี	1.18% (ชาย=หญิง)	ทุนประกัน 1 ล้าน · ได้คืนครบกำหนดปีที่ 25
Excellent 20/20	สะสมทรัพย์	20 ปี	1.34% (ชาย=หญิง)	ทุนประกัน 1 ล้าน · ได้คืนครบกำหนดปีที่ 20
Annuity Fix 60/85	บำนาญ	ถึงอายุ 60	ชาย 2.15-2.71% · หญิง 2.20-2.66%	เงินบำนาญปีละ 120,000 · รับ 26 ปี (อายุ 60-85)
Annuity Sure 9/90	บำนาญ	9 ปี	ชาย 2.28-2.57% · หญิง 2.09-2.33%	จ่ายสั้น · รับบำนาญถึงอายุ 90
Annuity Sure 60/90	บำนาญ	ถึงอายุ 60	ชาย 2.12-2.68% · หญิง 1.86-2.52%	รับบำนาญถึงอายุ 90 (ยาวสุด 31 ปี)
Lifetime Income 9/99	สะสมทรัพย์ (Par)	9 ปี	0.30-0.72% (ชาย=หญิง)	ทุนประกัน 100,000 · guaranteed only ยังไม่รวมเงินปันผล

ตัวเลขทั้งหมดในบทความนี้เป็นตัวอย่างการคำนวณ จากตารางผลประโยชน์ในโบรชัวร์ AIA ผ่านวิธี XIRR ไม่ใช่คำรับประกันผลตอบแทน ตัวเลข guaranteed คือผลประโยชน์ขั้นต่ำที่บริษัทรับประกันตามสัญญา · ประกันบำนาญเบี้ยต่างกันตามเพศ (อายุขัยเฉลี่ยต่างกัน) ส่วนสะสมทรัพย์เบี้ยเท่ากันทุกเพศ

XIRR คืออะไร ทำไมต้องใช้กับประกัน

IRR ปกติ สมมติว่าเงินเข้า-ออกทุกงวดเท่ากัน แต่ประกันไม่ใช่แบบนั้น:

จ่ายเบี้ย: ปีละครั้ง จำนวนเท่ากัน แต่วันที่จ่ายแต่ละปีต่างกัน
ได้คืน: อาจได้เงินคืนรายปี (cash refund) + ก้อนใหญ่ตอนครบสัญญา + บำนาญรายเดือน

XIRR (Extended IRR) คำนวณ IRR โดยใช้วันที่จริงของทุก cashflow ซึ่งแม่นยำกว่า IRR ปกติ

อายุ 35 (ปีกรมธรรม์ 1):  จ่ายเบี้ย -80,500          ← cashflow out
อายุ 36 (ปีกรมธรรม์ 2):  จ่ายเบี้ย -80,500 + คืน +10,000
...
อายุ 49 (ปีกรมธรรม์ 15): จ่ายเบี้ย -80,500 + คืน +10,000
อายุ 50-58:               คืน +10,000 ต่อปี          ← เงินคืนรายปี
อายุ 59 (ปีกรมธรรม์ 25): ครบกำหนด +1,210,000        ← cashflow in

XIRR → 1.18% ต่อปี (guaranteed)

ตัวอย่าง Endowment 15/25 ทุน 1 ล้าน, cashflow จริงรวมเงินคืนรายปี 1% ทุกปี (ปีที่ 2-24) + เงินครบกำหนด

นี่คือวิธีที่เราคำนวณ IRR ของทุกแบบประกันในบทความนี้: ใช้ Python XIRR (Newton-Raphson method) กับ cashflow จริงจากตารางโบรชัวร์

Guaranteed vs เงินปันผล (Par): ข้อแตกต่างที่สำคัญที่สุด

	Guaranteed (การันตี)	Non-Guaranteed (เงินปันผล/Par)
คือ	ผลประโยชน์ขั้นต่ำที่บริษัทรับประกันตามสัญญา	ส่วนเพิ่มจากผลประกอบการ, ไม่รับประกัน
ได้แน่ไหม	ได้แน่ ตามสัญญา	ไม่แน่ ขึ้นกับผลประกอบการ อาจได้มากหรือน้อยกว่าที่แสดงในโบรชัวร์
ใช้เปรียบเทียบ	เทียบกันได้ตรงๆ (apple to apple)	เทียบกันยาก (แต่ละบริษัทประมาณคนละแบบ)
ในโบรชัวร์	ตารางหลัก “ผลประโยชน์ที่รับประกัน”	ตาราง “ตัวอย่างเงินปันผล” หรือ “ผลประโยชน์กรณีเงินปันผล”

หลักการ: เปรียบเทียบที่ IRR guaranteed เสมอ เพราะเป็นตัวเลขที่คุณ “ได้แน่” ส่วนเงินปันผลคือ bonus ที่ “อาจได้เพิ่ม”

ตัวอย่าง Lifetime Income 9/99: IRR guaranteed = 0.30-0.72% ซึ่งดูต่ำมาก แต่ Lifetime Income เป็นแบบ Par (มีเงินปันผล) ถ้ารวมเงินปันผลตามที่โบรชัวร์แสดง IRR จะสูงกว่านี้มาก ปัญหาคือเงินปันผลไม่รับประกัน จะเปรียบเทียบกับแบบ Non-Par ตรงๆ ไม่ได้

วิธีอ่านตารางโบรชัวร์ 4 ขั้นตอน

ขั้นที่ 1: หาตาราง “เบี้ยประกัน” (Premium)

เบี้ยรายปีอยู่ในหน้าแรกๆ ของโบรชัวร์ ดูตามเพศ + อายุเข้า + ทุนประกัน

ขั้นที่ 2: หาตาราง “ผลประโยชน์ที่รับประกัน” (Guaranteed Benefits)

นี่คือ cashflow in ที่ใช้คำนวณ IRR guaranteed:

เงินคืนรายปี (ถ้ามี) เช่น “คืน 3% ของทุนทุกปี”
เงินครบกำหนด คือก้อนใหญ่ตอนจบสัญญา
เงินบำนาญ (ถ้าเป็นแบบบำนาญ) รับรายเดือน/รายปี ตั้งแต่อายุ 60

ขั้นที่ 3: แยก Guaranteed ออกจาก Non-Guaranteed

โบรชัวร์มักแสดงรวมกัน ต้องแยกเอง:

ช่อง “รับประกัน” หรือ “ผลประโยชน์ขั้นต่ำ” = Guaranteed
ช่อง “ตัวอย่างเงินปันผล” หรือ “กรณีเงินปันผล X%” = Non-Guaranteed

ขั้นที่ 4: ใส่ XIRR

เอาเบี้ยที่จ่าย (ติดลบ) กับผลประโยชน์ที่ได้ (เป็นบวก) ใส่สูตร XIRR พร้อมวันที่ → ได้ IRR (%/ปี)

ไม่ต้องทำเอง → คำนวณ IRR ของคุณได้เลย

IRR แต่ละแบบ: ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์

Annuity Fix 60/85, ประกันบำนาญ

อายุเข้า	เบี้ย/ปี	จ่าย (ปี)	รวมจ่าย	รับบำนาญรวม 26 ปี (อายุ 60-85)	IRR guaranteed
25	38,784	35	1,357,440	3,120,000	2.71%
30	49,344	30	1,480,320	3,120,000	2.67%
35	64,128	25	1,603,200	3,120,000	2.65%
40	86,976	20	1,739,520	3,120,000	2.61%
45	125,952	15	1,889,280	3,120,000	2.54%
50	205,824	10	2,058,240	3,120,000	2.42%
55	454,080	5	2,270,400	3,120,000	2.15%

เงินบำนาญปีละ 120,000 บาท เพศชาย, ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Fix · รับ 26 งวด (อายุ 60-85 รวมหัวท้าย)

ทำไม Annuity Fix ให้ IRR สูงกว่าสะสมทรัพย์? เพราะรับเงินบำนาญยาวนาน 26 ปี (อายุ 60-85) เงินมีเวลาทบต้นนานกว่า + ลดหย่อนภาษีเบี้ยบำนาญได้สูงสุด 200,000 บาท/ปี (ดูรายละเอียด)

→ อ่านเจาะลึก Annuity Fix 60/85: cashflow + IRR ฉบับเต็ม

Annuity Sure 9/90, ประกันบำนาญ จ่ายสั้น

อายุเข้า	รวมจ่าย	รวมรับ (guaranteed)	IRR guaranteed
25	153,900	465,000	2.48%
30	171,900	465,000	2.51%
35	191,700	465,000	2.56%
40	216,900	465,000	2.57%
45	251,100	465,000	2.48%
50	295,200	465,000	2.28%

ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Sure 9/90, จ่ายเบี้ย 9 ปี รับบำนาญถึงอายุ 90

จุดเด่นของ Annuity Sure 9/90 คือจ่ายเบี้ยสั้นเพียง 9 ปี เหมาะกับคนที่ต้องการล็อคเบี้ยเร็วแล้วรอรับบำนาญ IRR สูงสุดที่อายุเข้า 40 (2.57%)

Annuity Sure 60/90, ประกันบำนาญ รับยาวถึง 90

อายุเข้า	รวมจ่าย	รวมรับ (guaranteed)	IRR guaranteed
25	192,500	465,000	2.68%
30	210,000	465,000	2.65%
35	225,000	465,000	2.66%
40	246,000	465,000	2.59%
45	267,000	465,000	2.53%
50	292,000	465,000	2.40%
55	324,500	465,000	2.12%

ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Sure 60/90 เพศชาย, จ่ายเบี้ยถึงอายุ 60 รับบำนาญถึงอายุ 90

จุดเด่นของ Annuity Sure 60/90 คือรับบำนาญยาวถึงอายุ 90 (ยาวกว่า Annuity Fix ที่จบอายุ 85) โดย IRR สูงสุดที่อายุเข้า 25 (2.68%) ใกล้เคียง Annuity Fix แต่รับบำนาญยาวกว่า 5 ปี

Excellent 20/20, สะสมทรัพย์

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนครบกำหนด	IRR guaranteed
ทุกอายุ	3,038,000	3,400,000	1.34%

ทุนประกัน 1 ล้านบาท, IRR เท่ากันทุกอายุเข้าเพราะ cashflow สัดส่วนเดียวกัน

Endowment 15/25, สะสมทรัพย์

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนครบกำหนด	IRR guaranteed
ทุกอายุ	1,207,500	1,440,000	1.18%

ทุนประกัน 1 ล้านบาท

Lifetime Income 9/99, สะสมทรัพย์ (Par)

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนรวม (guaranteed)	IRR guaranteed
25	690,300	1,083,000	0.72%
35	755,100	1,053,000	0.62%
45	822,600	1,023,000	0.48%
55	875,700	993,000	0.35%

ทุนประกัน 100,000 บาท, guaranteed only (ไม่รวมเงินปันผล) · Lifetime Income เป็นแบบ Par ผลตอบแทนจริงจะสูงกว่านี้ถ้ารวมเงินปันผลที่ได้รับ แต่เงินปันผลไม่รับประกัน · IRR เป็น % ต่อปี ไม่ขึ้นกับทุนประกัน

→ อ่านเจาะลึก IRR Lifetime Income 9/99: ทำไม guaranteed ต่ำ

เปรียบเทียบ IRR ทั้ง 6 แบบ (guaranteed)

แบบ	ประเภท	IRR guaranteed	จ่ายกี่ปี	ได้คืนเมื่อ	จุดเด่น
Annuity Fix 60/85	บำนาญ	2.15-2.71%	ถึง 60	อายุ 60-85 (26 ปี)	IRR สูงสุด (อายุ 25 = 2.71%) + ลดหย่อนเบี้ยบำนาญ
Annuity Sure 60/90	บำนาญ	2.12-2.68%	ถึง 60	อายุ 60-90	รับบำนาญยาวสุด (31 ปี)
Annuity Sure 9/90	บำนาญ	2.28-2.57%	9 ปี	อายุ 60-90	จ่ายสั้น 9 ปี ล็อคเบี้ยเร็ว
Excellent 20/20	สะสมทรัพย์	1.34%	20 ปี	ปีที่ 20	จ่ายยาว ได้คืนก้อน
Endowment 15/25	สะสมทรัพย์	1.18%	15 ปี	ปีที่ 25	จ่ายสั้นกว่า รอนานกว่า
Lifetime Income	Par	0.30-0.72%	9 ปี	อายุ 99	จ่ายสั้นสุด แต่ IRR guaranteed ต่ำ (ส่วนใหญ่มาจากเงินปันผล)

ข้อสังเกต:

ประกันบำนาญให้ IRR สูงกว่าสะสมทรัพย์ทุกแบบ เพราะรับเงินยาวนาน (ถึงอายุ 85-90) ดอกเบี้ยทบต้นทำงานนานกว่า
Annuity Fix อายุเข้า 25 ให้ IRR สูงสุด 2.71% จ่ายเบี้ยยาว 35 ปี แต่เบี้ยถูก + ดอกเบี้ยทบต้นทำงานเต็มที่
Lifetime Income IRR guaranteed ต่ำ ไม่ได้แปลว่า “แย่” เพราะเป็นแบบ Par ที่ผลตอบแทนส่วนใหญ่มาจากเงินปันผล ต้องรอข้อมูล IRR รวมเงินปันผลถึงจะเทียบได้ยุติธรรม
สะสมทรัพย์ (Endowment/Excellent) ให้ IRR ประมาณ 1.2-1.3% ไม่สูง แต่มีความแน่นอน + คุ้มครองชีวิตตลอดสัญญา + ลดหย่อนภาษี

เทียบกับทางเลือกอื่น

ทางเลือก	ผลตอบแทนประมาณ	ความแน่นอน	คุ้มครองชีวิต	ลดหย่อนภาษี
ฝากประจำ	0.55-0.90%	สูง	ไม่มี	ไม่ได้
พันธบัตรรัฐบาล	1.5-2.5%	สูง	ไม่มี	ไม่ได้
ประกันสะสมทรัพย์	1.2-1.3% (guaranteed)	สูง	มี	ได้
ประกันบำนาญ	2.12-2.71% (guaranteed)	สูง	มี	ได้ (สูงสุด 200K)
กองทุนตราสารหนี้	1.5-3.5%	ปานกลาง	ไม่มี	ไม่ได้
DCA กองทุนหุ้น	5-10% (ไม่รับประกัน)	ต่ำ	ไม่มี	RMF/ThaiESG ได้

ประกันสะสมทรัพย์ IRR ต่ำกว่ากองทุน แต่มี 3 สิ่งที่กองทุนไม่มี: ความแน่นอน + คุ้มครองชีวิต + ลดหย่อนภาษี คำตอบที่ดีไม่ใช่ “เลือกอย่างเดียว” แต่คือ “มีทั้งสองอย่างในสัดส่วนที่เหมาะกับคุณ”

คำถามที่พบบ่อย

Q: IRR ประกันสะสมทรัพย์ คำนวณยังไง?

A: เอาเบี้ยที่จ่ายทุกปี (cashflow out) กับเงินที่ได้คืนตอนครบสัญญา (cashflow in) ใส่สูตร XIRR พร้อมวันที่จริง ผลที่ได้คือ อัตราผลตอบแทนต่อปี (%/ปี) ที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของเงินรับ = เงินจ่าย

Q: IRR ประกันบำนาญ สูงกว่าสะสมทรัพย์จริงไหม?

A: จากตัวอย่างการคำนวณ ประกันบำนาญ AIA Annuity Fix ได้ IRR guaranteed 2.15-2.71% ขณะที่สะสมทรัพย์ Endowment 15/25 ได้ 1.18% เพราะบำนาญรับเงิน 26 ปี (อายุ 60-85) ดอกเบี้ยทบต้นทำงานได้นานกว่า

Q: IRR guaranteed กับรวมเงินปันผล ต่างกันยังไง?

A: IRR guaranteed คำนวณจากตัวเลขที่บริษัทรับประกัน (ผลประโยชน์ขั้นต่ำ) ส่วน IRR รวมเงินปันผล (Par) คิดจากเงินปันผลที่ไม่รับประกัน ขึ้นกับผลประกอบการ ตัวเลข guaranteed คือสิ่งที่คุณ “ได้แน่” ส่วน Par คือ “อาจได้เพิ่ม”

Q: ทำไม IRR ต่างกันตามอายุเข้า?

A: เพราะ cashflow ต่างกัน คนเข้าอายุน้อยจ่ายเบี้ยนานกว่า เบี้ยต่อปีถูกกว่า เงินมีเวลาทบต้นนานกว่า ทำให้ IRR สูงกว่า คนเข้าอายุมากจ่ายเบี้ยสั้นกว่า เบี้ยต่อปีแพงกว่า เงินทบต้นสั้นกว่า IRR จึงต่ำกว่า

คำนวณ IRR แผนของคุณ

แต่ละคนจ่ายเบี้ยไม่เท่ากัน ทุนไม่เท่ากัน อายุไม่เท่ากัน IRR ของคุณอาจไม่ตรงกับตัวอย่างในบทความนี้

→ คำนวณ IRR ของคุณได้เลย, ไม่ต้องลง Excel

ถ้าต้องการให้ช่วยวิเคราะห์แผนประกันของคุณแบบเจาะลึก ทักมาคุยได้เลย

ทักมาคุย LINE →

ไม่มีค่าใช้จ่าย ไม่มีภาระผูกพัน ถ้าไม่เหมาะก็บอก