IRR ประกันสะสมทรัพย์ บำนาญ คำนวณยังไง

ประกันสะสมทรัพย์ ประกันบำนาญ บอก “ได้คืน 200%” แต่ IRR จริงเท่าไร? บทความนี้อธิบายวิธีคำนวณ IRR จากตารางโบรชัวร์จริง ไม่ใช่ตัวเลข marketing แต่เป็นผลตอบแทนจริงต่อปี (IRR คืออะไร → อ่านพื้นฐาน)

IRR ประกันสะสมทรัพย์ vs ประกันบำนาญ: ภาพรวม

แบบประกัน AIA ที่ใช้เป็นตัวอย่างในบทความนี้:

แบบประกัน	ประเภท	จ่ายเบี้ย	หมายเหตุ
Endowment 15/25	สะสมทรัพย์	15 ปี	ทุนประกัน 1 ล้าน · ได้คืนครบกำหนดปีที่ 25
Excellent 20/20	สะสมทรัพย์	20 ปี	ทุนประกัน 1 ล้าน · ได้คืนครบกำหนดปีที่ 20
Annuity Fix 60/85	บำนาญ	ถึงอายุ 60	เงินบำนาญปีละ 120,000 · รับ 26 ปี (อายุ 60-85)
Annuity Sure 9/90	บำนาญ	9 ปี	จ่ายสั้น · รับบำนาญถึงอายุ 90
Annuity Sure 60/90	บำนาญ	ถึงอายุ 60	รับบำนาญถึงอายุ 90 (ยาวสุด 31 ปี)
Lifetime Income 9/99	สะสมทรัพย์ (Par)	9 ปี	ทุนประกัน 100,000 · guaranteed only ยังไม่รวมเงินปันผล

ตัวเลข IRR ของแบบประกันเหล่านี้อยู่ระหว่างตรวจทานใหม่ ดูตารางผลประโยชน์ในโบรชัวร์ของ AIA หรือคำนวณเองด้วย เครื่องคำนวณ IRR · ตัวเลขเบี้ยและผลประโยชน์ในบทความนี้มาจากตารางในโบรชัวร์ AIA ไม่ใช่คำรับประกันผลตอบแทน ตัวเลข guaranteed คือผลประโยชน์ขั้นต่ำที่บริษัทรับประกันตามสัญญา · ประกันบำนาญเบี้ยต่างกันตามเพศ (อายุขัยเฉลี่ยต่างกัน) ส่วนสะสมทรัพย์เบี้ยเท่ากันทุกเพศ

XIRR คืออะไร ทำไมต้องใช้กับประกัน

IRR ปกติ สมมติว่าเงินเข้า-ออกทุกงวดเท่ากัน แต่ประกันไม่ใช่แบบนั้น:

จ่ายเบี้ย: ปีละครั้ง จำนวนเท่ากัน แต่วันที่จ่ายแต่ละปีต่างกัน
ได้คืน: อาจได้เงินคืนรายปี (cash refund) + ก้อนใหญ่ตอนครบสัญญา + บำนาญรายเดือน

XIRR (Extended IRR) คำนวณ IRR โดยใช้วันที่จริงของทุก cashflow ซึ่งแม่นยำกว่า IRR ปกติ

อายุ 35 (ปีกรมธรรม์ 1):  จ่ายเบี้ย -80,500          ← cashflow out
อายุ 36 (ปีกรมธรรม์ 2):  จ่ายเบี้ย -80,500 + คืน +10,000
...
อายุ 49 (ปีกรมธรรม์ 15): จ่ายเบี้ย -80,500 + คืน +10,000
อายุ 50-58:               คืน +10,000 ต่อปี          ← เงินคืนรายปี
อายุ 59 (ปีกรมธรรม์ 25): ครบกำหนด +1,210,000        ← cashflow in

XIRR → IRR ต่อปี (guaranteed)

ตัวอย่าง Endowment 15/25 ทุน 1 ล้าน, cashflow จริงรวมเงินคืนรายปี 1% ทุกปี (ปีที่ 2-24) + เงินครบกำหนด

นี่คือวิธีคำนวณ IRR จากตารางโบรชัวร์: ใส่ cashflow พร้อมวันที่ลงสูตร XIRR (Newton-Raphson method)

Guaranteed vs เงินปันผล (Par): ข้อแตกต่างที่สำคัญที่สุด

	Guaranteed (การันตี)	Non-Guaranteed (เงินปันผล/Par)
คือ	ผลประโยชน์ขั้นต่ำที่บริษัทรับประกันตามสัญญา	ส่วนเพิ่มจากผลประกอบการ, ไม่รับประกัน
ได้แน่ไหม	ได้แน่ ตามสัญญา	ไม่แน่ ขึ้นกับผลประกอบการ อาจได้มากหรือน้อยกว่าที่แสดงในโบรชัวร์
ใช้เปรียบเทียบ	เทียบกันได้ตรงๆ (apple to apple)	เทียบกันยาก (แต่ละบริษัทประมาณคนละแบบ)
ในโบรชัวร์	ตารางหลัก “ผลประโยชน์ที่รับประกัน”	ตาราง “ตัวอย่างเงินปันผล” หรือ “ผลประโยชน์กรณีเงินปันผล”

หลักการ: เปรียบเทียบที่ IRR guaranteed เสมอ เพราะเป็นตัวเลขที่คุณ “ได้แน่” ส่วนเงินปันผลคือ bonus ที่ “อาจได้เพิ่ม”

ตัวอย่าง Lifetime Income 9/99: เป็นแบบ Par (มีเงินปันผล) IRR guaranteed จึงสะท้อนเฉพาะผลประโยชน์ขั้นต่ำ ถ้ารวมเงินปันผลตามที่โบรชัวร์แสดง IRR จะสูงกว่า guaranteed ปัญหาคือเงินปันผลไม่รับประกัน จะเปรียบเทียบกับแบบ Non-Par ตรงๆ ไม่ได้

วิธีอ่านตารางโบรชัวร์ 4 ขั้นตอน

ขั้นที่ 1: หาตาราง “เบี้ยประกัน” (Premium)

เบี้ยรายปีอยู่ในหน้าแรกๆ ของโบรชัวร์ ดูตามเพศ + อายุเข้า + ทุนประกัน

ขั้นที่ 2: หาตาราง “ผลประโยชน์ที่รับประกัน” (Guaranteed Benefits)

นี่คือ cashflow in ที่ใช้คำนวณ IRR guaranteed:

เงินคืนรายปี (ถ้ามี) เช่น “คืน 3% ของทุนทุกปี”
เงินครบกำหนด คือก้อนใหญ่ตอนจบสัญญา
เงินบำนาญ (ถ้าเป็นแบบบำนาญ) รับรายเดือน/รายปี ตั้งแต่อายุ 60

ขั้นที่ 3: แยก Guaranteed ออกจาก Non-Guaranteed

โบรชัวร์มักแสดงรวมกัน ต้องแยกเอง:

ช่อง “รับประกัน” หรือ “ผลประโยชน์ขั้นต่ำ” = Guaranteed
ช่อง “ตัวอย่างเงินปันผล” หรือ “กรณีเงินปันผล X%” = Non-Guaranteed

ขั้นที่ 4: ใส่ XIRR

เอาเบี้ยที่จ่าย (ติดลบ) กับผลประโยชน์ที่ได้ (เป็นบวก) ใส่สูตร XIRR พร้อมวันที่ → ได้ IRR (%/ปี)

ไม่ต้องทำเอง → คำนวณ IRR ของคุณได้เลย

เบี้ยและผลประโยชน์แต่ละแบบ: จากตารางโบรชัวร์

ตัวเลข IRR ของแบบประกันเหล่านี้อยู่ระหว่างตรวจทานใหม่ ดูตารางผลประโยชน์ในโบรชัวร์ของ AIA หรือคำนวณเองด้วย เครื่องคำนวณ IRR

Annuity Fix 60/85, ประกันบำนาญ

อายุเข้า	เบี้ย/ปี	จ่าย (ปี)	รวมจ่าย	รับบำนาญรวม 26 ปี (อายุ 60-85)
25	38,784	35	1,357,440	3,120,000
30	49,344	30	1,480,320	3,120,000
35	64,128	25	1,603,200	3,120,000
40	86,976	20	1,739,520	3,120,000
45	125,952	15	1,889,280	3,120,000
50	205,824	10	2,058,240	3,120,000
55	454,080	5	2,270,400	3,120,000

เงินบำนาญปีละ 120,000 บาท เพศชาย, ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Fix · รับ 26 งวด (อายุ 60-85 รวมหัวท้าย)

Annuity Fix รับเงินบำนาญ 26 ปี (อายุ 60-85) และลดหย่อนภาษีเบี้ยบำนาญได้สูงสุด 200,000 บาท/ปี (ดูรายละเอียด)

→ อ่านเจาะลึก Annuity Fix 60/85: cashflow ฉบับเต็ม

Annuity Sure 9/90, ประกันบำนาญ จ่ายสั้น

อายุเข้า	รวมจ่าย	รวมรับ (guaranteed)
25	153,900	465,000
30	171,900	465,000
35	191,700	465,000
40	216,900	465,000
45	251,100	465,000
50	295,200	465,000

ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Sure 9/90, จ่ายเบี้ย 9 ปี รับบำนาญถึงอายุ 90

จุดเด่นของ Annuity Sure 9/90 คือจ่ายเบี้ยสั้นเพียง 9 ปี เหมาะกับคนที่ต้องการล็อคเบี้ยเร็วแล้วรอรับบำนาญ

Annuity Sure 60/90, ประกันบำนาญ รับยาวถึง 90

อายุเข้า	รวมจ่าย	รวมรับ (guaranteed)
25	192,500	465,000
30	210,000	465,000
35	225,000	465,000
40	246,000	465,000
45	267,000	465,000
50	292,000	465,000
55	324,500	465,000

ตัวอย่างการคำนวณจากตารางโบรชัวร์ AIA Annuity Sure 60/90 เพศชาย, จ่ายเบี้ยถึงอายุ 60 รับบำนาญถึงอายุ 90

จุดเด่นของ Annuity Sure 60/90 คือรับบำนาญยาวถึงอายุ 90 (ยาวกว่า Annuity Fix ที่จบอายุ 85 อยู่ 5 ปี)

Excellent 20/20, สะสมทรัพย์

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนครบกำหนด
ทุกอายุ	3,038,000	3,400,000

ทุนประกัน 1 ล้านบาท, IRR เท่ากันทุกอายุเข้าเพราะ cashflow สัดส่วนเดียวกัน

Endowment 15/25, สะสมทรัพย์

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนครบกำหนด
ทุกอายุ	1,207,500	1,440,000

ทุนประกัน 1 ล้านบาท

Lifetime Income 9/99, สะสมทรัพย์ (Par)

อายุเข้า	จ่ายรวม	ได้คืนรวม (guaranteed)
25	690,300	1,083,000
35	755,100	1,053,000
45	822,600	1,023,000
55	875,700	993,000

ทุนประกัน 100,000 บาท, guaranteed only (ไม่รวมเงินปันผล) · Lifetime Income เป็นแบบ Par ผลตอบแทนจริงจะสูงกว่าส่วน guaranteed ถ้ารวมเงินปันผลที่ได้รับ แต่เงินปันผลไม่รับประกัน · IRR เป็น % ต่อปี ไม่ขึ้นกับทุนประกัน

→ อ่านเจาะลึก Lifetime Income 9/99: guaranteed vs เงินปันผล

เปรียบเทียบทั้ง 6 แบบ: ระยะจ่ายเบี้ยและรับเงิน

แบบ	ประเภท	จ่ายกี่ปี	ได้คืนเมื่อ	จุดเด่น
Annuity Fix 60/85	บำนาญ	ถึง 60	อายุ 60-85 (26 ปี)	ลดหย่อนเบี้ยบำนาญ
Annuity Sure 60/90	บำนาญ	ถึง 60	อายุ 60-90	รับบำนาญยาวสุด (31 ปี)
Annuity Sure 9/90	บำนาญ	9 ปี	อายุ 60-90	จ่ายสั้น 9 ปี ล็อคเบี้ยเร็ว
Excellent 20/20	สะสมทรัพย์	20 ปี	ปีที่ 20	จ่ายยาว ได้คืนก้อน
Endowment 15/25	สะสมทรัพย์	15 ปี	ปีที่ 25	จ่ายสั้นกว่า รอนานกว่า
Lifetime Income	Par	9 ปี	อายุ 99	จ่าย 9 ปี มีเงินปันผล (ไม่รับประกัน)

ข้อสังเกต:

Lifetime Income เป็นแบบ Par ผลตอบแทนส่วนหนึ่งมาจากเงินปันผลที่ไม่รับประกัน ต้องดูทั้งตาราง guaranteed และตารางกรณีเงินปันผลในโบรชัวร์ถึงจะเทียบได้ยุติธรรม
สะสมทรัพย์ (Endowment/Excellent) มีความแน่นอน + คุ้มครองชีวิตตลอดสัญญา + ลดหย่อนภาษี

เทียบกับทางเลือกอื่น

ทางเลือก	ผลตอบแทนประมาณ	ความแน่นอน	คุ้มครองชีวิต	ลดหย่อนภาษี
ฝากประจำ	0.55-0.90%	สูง	ไม่มี	ไม่ได้
พันธบัตรรัฐบาล	1.5-2.5%	สูง	ไม่มี	ไม่ได้
ประกันสะสมทรัพย์	อยู่ระหว่างตรวจทาน	สูง	มี	ได้
ประกันบำนาญ	อยู่ระหว่างตรวจทาน	สูง	มี	ได้ (สูงสุด 200K)
กองทุนตราสารหนี้	1.5-3.5%	ปานกลาง	ไม่มี	ไม่ได้
DCA กองทุนหุ้น	5-10% (ไม่รับประกัน)	ต่ำ	ไม่มี	RMF/ThaiESG ได้

ประกันสะสมทรัพย์มี 3 สิ่งที่กองทุนไม่มี: ความแน่นอน + คุ้มครองชีวิต + ลดหย่อนภาษี คำตอบที่ดีไม่ใช่ “เลือกอย่างเดียว” แต่คือ “มีทั้งสองอย่างในสัดส่วนที่เหมาะกับคุณ”

คำถามที่พบบ่อย

Q: IRR ประกันสะสมทรัพย์ คำนวณยังไง?

A: เอาเบี้ยที่จ่ายทุกปี (cashflow out) กับเงินที่ได้คืนตอนครบสัญญา (cashflow in) ใส่สูตร XIRR พร้อมวันที่จริง ผลที่ได้คือ อัตราผลตอบแทนต่อปี (%/ปี) ที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของเงินรับ = เงินจ่าย

Q: IRR ประกันบำนาญ สูงกว่าสะสมทรัพย์จริงไหม?

A: ตัวเลข IRR ของแบบประกัน AIA ในบทความนี้อยู่ระหว่างตรวจทานใหม่ จึงยังไม่สรุปว่าแบบไหนสูงกว่า สิ่งที่ทำให้ IRR ต่างกันคือ cashflow ของแต่ละแบบ เช่น จ่ายเบี้ยกี่ปี และรับเงินคืนเมื่อไร นานแค่ไหน ดูตารางผลประโยชน์ในโบรชัวร์ของ AIA หรือคำนวณเองด้วยเครื่องคำนวณ IRR

Q: IRR guaranteed กับรวมเงินปันผล ต่างกันยังไง?

A: IRR guaranteed คำนวณจากตัวเลขที่บริษัทรับประกัน (ผลประโยชน์ขั้นต่ำ) ส่วน IRR รวมเงินปันผล (Par) คิดจากเงินปันผลที่ไม่รับประกัน ขึ้นกับผลประกอบการ ตัวเลข guaranteed คือสิ่งที่คุณ “ได้แน่” ส่วน Par คือ “อาจได้เพิ่ม”

Q: ทำไม IRR ต่างกันตามอายุเข้า?

A: เพราะ cashflow ต่างกัน คนเข้าอายุน้อยจ่ายเบี้ยนานกว่า เบี้ยต่อปีถูกกว่า เงินมีเวลาทบต้นนานกว่า ทำให้ IRR สูงกว่า คนเข้าอายุมากจ่ายเบี้ยสั้นกว่า เบี้ยต่อปีแพงกว่า เงินทบต้นสั้นกว่า IRR จึงต่ำกว่า

คำนวณ IRR แผนของคุณ

แต่ละคนจ่ายเบี้ยไม่เท่ากัน ทุนไม่เท่ากัน อายุไม่เท่ากัน IRR ของคุณอาจไม่ตรงกับตัวอย่างในบทความนี้

→ คำนวณ IRR ของคุณได้เลย, ไม่ต้องลง Excel

ถ้าต้องการให้ช่วยวิเคราะห์แผนประกันของคุณแบบเจาะลึก ทักมาคุยได้เลย

ทักมาคุย LINE →

ไม่มีค่าใช้จ่าย ไม่มีภาระผูกพัน ถ้าไม่เหมาะก็บอก